Get-Investor — навигатор по российскому рынку инвестиций в стартапы и бизнес
Помогли совладельцу сети фитнес-клубов получить дополнительные 20 миллионов рублей при продаже
с помощью грамотного обоснования оценки для переговоров с партнером
Что было на старте
К нам обратился совладелец популярной сети фитнес-клубов за помощью в подготовке к переговорам с бизнес-партнером. Он решил выйти из бизнеса и считал, что партнер предлагает выкупить его долю по заниженной стоимости. Нужны были аргументы для обоснования более справедливой оценки.
Что мы сделали
В оценке бизнеса используют три главных подхода: затратный, сравнительный и доходный. Если упрощенно - затратный подход основан на стоимости имущества компании, сравнительный - на использовании мультипликаторов к выручке или операционной прибыли, а доходный - на оцифровке планов развития бизнеса на несколько лет вперед.
Через нашего клиента мы получили управленческую отчетность сети за предыдущие три года и бюджет на текущий год. На основании исторической динамики доходов и расходов, а также данных о тенденциях рынка фитнес-клубов, мы построили трехлетний прогноз денежного потока сети. Базируясь на этом прогнозе, вывели оценку компании доходным методом.
Для оценки сравнительным методом, мы подобрали информацию о стоимости продажи компаний из фитнес-индустрии за последние 2-3 года и посчитали мультипликаторы - коэффициенты соотношения оценки компании к ее годовой выручке и прибыли. На основании этих мультипликаторов вывели второй вариант оценки для компании нашего клиента.
Затратный метод оценки в данном случае мы не использовали, о чем была предварительная договоренность между нашим клиентом и его партнером по бизнесу.
В результате мы вывели среднюю оценку стоимости сети на основании доходного и сравнительного методов, сопроводив все расчеты подробным описанием методологии и пояснениями.
Рисунок 1. Выдержка из пояснительной записки к отчету об оценке
Через нашего клиента мы получили управленческую отчетность сети за предыдущие три года и бюджет на текущий год. На основании исторической динамики доходов и расходов, а также данных о тенденциях рынка фитнес-клубов, мы построили трехлетний прогноз денежного потока сети. Базируясь на этом прогнозе, вывели оценку компании доходным методом.
Для оценки сравнительным методом, мы подобрали информацию о стоимости продажи компаний из фитнес-индустрии за последние 2-3 года и посчитали мультипликаторы - коэффициенты соотношения оценки компании к ее годовой выручке и прибыли. На основании этих мультипликаторов вывели второй вариант оценки для компании нашего клиента.
Затратный метод оценки в данном случае мы не использовали, о чем была предварительная договоренность между нашим клиентом и его партнером по бизнесу.
В результате мы вывели среднюю оценку стоимости сети на основании доходного и сравнительного методов, сопроводив все расчеты подробным описанием методологии и пояснениями.
Рисунок 1. Выдержка из пояснительной записки к отчету об оценке
Какой получили результат
Наш клиент получил возможность аргументированно обосновать стоимость своей доли в бизнесе в переговорах с партнером. В итоге была достигнута договоренность о продаже доли на 20 млн рублей дороже, чем изначально предлагал партнер.
Хотите узнать реальную стоимость своего бизнеса? Запишитесь на бесплатную консультацию и получите профессиональную оценку от опытных экспертов.
Подписывайтесь на еженедельную рассылку о полезных для бизнеса мероприятиях и новых публикациях Get-Investor.ru.
Присоединяйтесь к нам в Telegram, Вконтакте.
Присоединяйтесь к нам в Telegram, Вконтакте.
Рекомендованное
Узнавайте первыми
Подпишитесь и раз в неделю получайте подборку полезных материалов
Нажимая на кнопку «Подписаться», вы соглашаетесь на обработку персональных данных в соответствии с политикой конфиденциальности