24 января прошла конференция «Инвест Тренды 2024. Рынок российского капитала», организованная командой Invest Events на площадке Фонда развития интернет-инициатив (ФРИИ). Обсуждалась ситуация в глобальной экономике, перспективы рынков венчурного капитала и актуальные стратегии инвестирования на фондовом рынке. Участниками мероприятия стали около 200 представителей финансового рынка, управляющие и аналитики инвестиционных компаний, банков, представители венчурного бизнеса и крупные инвесторы.
Открыл конференцию инвестбанкир Евгений Коган и выступил с ключевым макроэкономическим обзором. Он подчеркнул, что устаревшие экономические модели не соответствуют текущим трендам, и важно оперативно адаптироваться к меняющимся условиям.
Коган акцентировал внимание на стабильности экономики США, отмечая рост розничных продаж и кредитования населения. Однако он предупредил о возможном замедлении роста фондовых рынков из-за планов Федеральной резервной системы США по изъятию ликвидности в размере $95 млрд ежемесячно. Это может привести к сохранению высоких ставок по облигациям, хотя ожидается их снижение с 5,8% до 3,8% к концу года.
Он также спрогнозировал рост цен на долгосрочные облигации, предлагая инвесторам обратить внимание на этот инструмент. В то же время ставки по краткосрочным облигациям останутся выше, чем по длинным.
По словам Когана, бюджет США будет испытывать дефицит в $3 трлн, а Китай будет стремиться поддержать экономический рост на уровне 5,2% в год, сохраняя стабильность юаня.
В контексте российского рынка экономист отметил высокие ставки по облигациям как повод для формирования портфеля из данного инструмента. Ожидается рост дивидендной доходности акций, особенно в отраслях, выигрывающих от инфляции, таких как логистика, металлургия, банковский сектор и золотодобыча.
Рынок акций ожидает приток новых инвесторов, с прогнозируемым увеличением числа счетов физических лиц на 1-2 миллиона. Это укрепит их влияние на фондовый рынок и способствует активизации IPO, с ожидаемым выходом 15-20 новых эмитентов.
Завершая свой обзор, Коган предсказал рост индекса ММВБ на 15% к концу года, что соответствует прогнозируемой доходности по облигациям.
Коган акцентировал внимание на стабильности экономики США, отмечая рост розничных продаж и кредитования населения. Однако он предупредил о возможном замедлении роста фондовых рынков из-за планов Федеральной резервной системы США по изъятию ликвидности в размере $95 млрд ежемесячно. Это может привести к сохранению высоких ставок по облигациям, хотя ожидается их снижение с 5,8% до 3,8% к концу года.
Он также спрогнозировал рост цен на долгосрочные облигации, предлагая инвесторам обратить внимание на этот инструмент. В то же время ставки по краткосрочным облигациям останутся выше, чем по длинным.
По словам Когана, бюджет США будет испытывать дефицит в $3 трлн, а Китай будет стремиться поддержать экономический рост на уровне 5,2% в год, сохраняя стабильность юаня.
В контексте российского рынка экономист отметил высокие ставки по облигациям как повод для формирования портфеля из данного инструмента. Ожидается рост дивидендной доходности акций, особенно в отраслях, выигрывающих от инфляции, таких как логистика, металлургия, банковский сектор и золотодобыча.
Рынок акций ожидает приток новых инвесторов, с прогнозируемым увеличением числа счетов физических лиц на 1-2 миллиона. Это укрепит их влияние на фондовый рынок и способствует активизации IPO, с ожидаемым выходом 15-20 новых эмитентов.
Завершая свой обзор, Коган предсказал рост индекса ММВБ на 15% к концу года, что соответствует прогнозируемой доходности по облигациям.
На панельной дискуссии о венчурном рынке эксперты из инвестиционных фондов и венчурные инвесторы: Дмитрий Калаев (ФРИИ), Сергей Дашков (Angelsdeck, Joint Journey) и Максим Шеховцов (Genezis), заявили, что "венчурная зима" подошла к концу и наступает время возрождения.
Смена фокуса с роста капитализации на получение прибыли уже дает свои плоды – портфельные компании ФРИИ начали выплачивать дивиденды, с общей суммой в 600 млн рублей в год. Несмотря на то, что оценки компаний снизились в 2-3 раза по сравнению с 2021 годом, активность на средних и поздних стадиях инвестирования сохраняется.
Смена фокуса с роста капитализации на получение прибыли уже дает свои плоды – портфельные компании ФРИИ начали выплачивать дивиденды, с общей суммой в 600 млн рублей в год. Несмотря на то, что оценки компаний снизились в 2-3 раза по сравнению с 2021 годом, активность на средних и поздних стадиях инвестирования сохраняется.
Однако Юрий Федоткин (EXPANSE Capital) выразил опасения относительно исчезновения сделок на ранних стадиях, предполагая, что это может привести к провалу на рынке поздних стадий и экзитов в ближайшие два года.
Участники дискуссии также единогласно признали, что стоимость капитала сегодня высока и не способствует развитию венчурных инвестиций. Но есть и положительные тенденции – в России началось производство промышленных роботов, которые становятся все более востребованными на фоне сокращения рабочей силы и роста зарплат.
Тренд, который стал обязательным - искусственный интеллект = неотъемлемая часть любого стартапа. Без интеграции ИИ в продукт или услугу, фаундерам будет сложно привлечь внимание инвесторов.
Подводя итог, можно сказать, что венчурный рынок находится на пороге новой эры – эры прибыльности и технологического прогресса.
Подводя итог, можно сказать, что венчурный рынок находится на пороге новой эры – эры прибыльности и технологического прогресса.
На сессии про Private Equity и M&A рассмотрели покупку действующего бизнеса как альтернативу портфельным инвестициям. Спикеры представители аналитику по рынку и успешные кейсы.
Максим Черешнев, MaxCapital, рассказал про сделки M&A и работу с крупным бизнесом, который приобретает в последние годы уходящие иностранные компании, а также бизнесы с выручкой в несколько млрд. руб. А также о том, как лучше выходить на зарубежные рынки и приобретать там активы.
Никита Пестов поделился успешным опытом работы своей компании MBS, которая активно занимается поиском и поддержкой начинающих проектов в регионах России. Рассказал подробно про перспективы инвестиций в готовый бизнес.
С помощью мероприятий, конференций и образовательных программ для молодых предпринимателей, MBS не только обнаруживает перспективные стартапы, но и обучает их эффективным методам привлечения инвестиций. За последний год компания инвестировала в ранние стадии бизнеса более 600 миллионов рублей, выступая как соинвестором, так и организатором привлечения дополнительных инвестиций.
Через 1000 проанализированных компаний MBS получили следубщие данные по регионам:
• 80% инвесторов интересует дивиденды или займовые модели
• Многие компании из регионов не видят развитие своего бизнеса через инвестиционную модель, 20% рассматривают капитализацию
• Большинство инвесторов смотрят на стабильные ниши, которые могут устойчиво работать в РФ
• Больше 60% всех бизнесов, которые оказались в пулле MBS не искали деньги
• Самый большой спросу предпринимателей - это быстрые которые могут устойчиво деньги и возможность купить бизнес по низкой оценке
С помощью мероприятий, конференций и образовательных программ для молодых предпринимателей, MBS не только обнаруживает перспективные стартапы, но и обучает их эффективным методам привлечения инвестиций. За последний год компания инвестировала в ранние стадии бизнеса более 600 миллионов рублей, выступая как соинвестором, так и организатором привлечения дополнительных инвестиций.
Через 1000 проанализированных компаний MBS получили следубщие данные по регионам:
• 80% инвесторов интересует дивиденды или займовые модели
• Многие компании из регионов не видят развитие своего бизнеса через инвестиционную модель, 20% рассматривают капитализацию
• Большинство инвесторов смотрят на стабильные ниши, которые могут устойчиво работать в РФ
• Больше 60% всех бизнесов, которые оказались в пулле MBS не искали деньги
• Самый большой спросу предпринимателей - это быстрые которые могут устойчиво деньги и возможность купить бизнес по низкой оценке
На сессии, посвященной внебиржевому рынку, пре-IPO и IPO, в дискуссии приняли участие: инвестбанкир Алексей Басов(BSF Capital), Сергей Масюк, гендиректор Аргент Биотех, и представитель корпорации-стратега.
Алексей Басов поделился своими ожиданиями относительно бума IPO в 2024 году. Он обозначил ключевые факторы, которые способствуют этому тренду, включая улучшение регуляторной среды и усиления доступности информации для инвесторов. Басов утверждает, что эти изменения приведут к возрастанию интереса к внебиржевому рынку и облегчат путь компаний к публичным листингам.
Сергей Масюк поделился историей успешного выхода Арген Биотех на IPO и последующего вывода на Pre-IPO дочерних компаний холдинга. Он подробно осветил кейс, и рассказал, как им помогли инвестплатформы для привлечения раунда в дочернюю компанию РБТ, какой кешбэк можно получить от государства для инвесторов бизнес-ангелов с чеком от 1 млн рублей.
Также был озвучен альтернативный взгляд стратегического инвестора на возможности выхода для фаундеров и инвесторов, кто хочет получить кэш за свои инвестиции\компании.
Конференция Инвест Тренды 2024 стала площадкой для обмена знаниями и опытом между лидерами инвестиционной отрасли, предоставив ценные инсайты по стратегиям развития на биржевом и внебиржевом рынке. Участники узнали новые стратегии инвестирования, потенциальные возможности и вызовы в 2024, с которыми сталкиваются компании и инвесторы на пути к IPO, привлечении стратегических инвестиций в текущих реалиях. Мероприятие завершилось фуршетом и нетворкингом.
Также был озвучен альтернативный взгляд стратегического инвестора на возможности выхода для фаундеров и инвесторов, кто хочет получить кэш за свои инвестиции\компании.
Конференция Инвест Тренды 2024 стала площадкой для обмена знаниями и опытом между лидерами инвестиционной отрасли, предоставив ценные инсайты по стратегиям развития на биржевом и внебиржевом рынке. Участники узнали новые стратегии инвестирования, потенциальные возможности и вызовы в 2024, с которыми сталкиваются компании и инвесторы на пути к IPO, привлечении стратегических инвестиций в текущих реалиях. Мероприятие завершилось фуршетом и нетворкингом.
