Статья

Куда смотрят банки: почему вашей компании могут отказать в кредите и что с этим делать

Кредитование бизнеса
Автор: Наталья Удалова, основатель образовательно-консалтингового проекта FinAnswers

“Банк — это место, где вам дадут денег взаймы, если вы докажете, что они вам не нужны” — эта фраза американского актера Боба Хоупа отражает суть подхода к оценке потенциальных заемщиков во всем мире. Заемные средства должны работать на рост и масштабирование бизнеса, а не на тушение пожаров и латание дыр. Банки анализируют кредитные риски, оценивают финансовое состояние и структуру активов, наблюдают за движением денег, изучают особенности бизнеса, чтобы убедиться в способности вашей компании вовремя рассчитаться по кредиту и процентам. 


Куда смотрят банки


Будьте готовы к тому, чтобы предоставить экспертам отделов кредитования целую гору документов для анализа. Как минимум, банку понадобятся:

  • баланс, чтобы оценить структуру активов и пассивов в динамике, понять сколько в бизнесе собственных денег, проанализировать эффективность управления оборотным капиталом, платежеспособность, ликвидность компании и степень ее зависимости от кредитной “иглы”;

  • отчет о прибылях и убытках, чтобы понять какие факторы повлияли на динамику финансового результата компании, как и за счет чего менялись показатели рентабельности;

  • отчет о движении денежных средств, чтобы оценить динамику денежных потоков и проанализировать за счет чего компания финансирует инвестиционную деятельность, хватает ли ей операционного потока или нужно привлекать дополнительные ресурсы;

  • справки о поступлениях на расчетные счета компании, чтобы оценить их стабильность и динамику;

  • расшифровки дебиторов и кредиторов, чтобы понять степень зависимости от крупных контрагентов и оценить связанные с этим риски;

  • финансовая модель бизнеса на период кредитования, чтобы понять за счет чего компания будет успешно погашать задолженность по кредиту и выплачивать проценту по установленному графику;

  • и еще много документов, расшифровок, пояснительных записок, чтобы получить ответы на важные (особенно после локдауна) вопросы: в собственности ли ваш офис, торговые площади и производственные помещения или в аренде; что произошло с вашей компанией в прошлый локдаун; удалось ли вам компенсировать потери за счет других направлений и получить прибыль, если часть бизнеса пришлось закрыть.


5 факторов, которые играют против вашей компании 


Что же может насторожить экспертов отдела кредитования? Почему банки могут отказать в финансировании? 5 факторов, которые стоит принять во внимание:

1. Недостаточность собственного капитала. Собственный капитал компании отражается в разделе “Капитал и резервы” пассива бухгалтерского баланса (строка 1300) и формируется за счет уставного, добавочного капитала и нераспределенной прибыли или убытка. Важным для банков показателем является коэффициент финансового рычага, который представляет собой отношение заемного капитала к собственному и должен быть 1 и ниже. К заемному капиталу относятся долгосрочные (строка 1400) и краткосрочные (строка 1500) обязательства. 

В чем риск? Превышение допустимого значения банки часто расценивают как негативный фактор и признак серьезной зависимости от кредиторов. В этом случае ваша компания может не выдержать увеличения нагрузки в виде выплаты дополнительных процентов.

Шансов нет? Коэффициент финансового рычага не является единственным критерием, по которому оценивается способность потенциального заемщика рассчитаться по кредиту. Иначе они не финансировали бы крупных ритейлеров, у которых данный показатель превышает допустимое значение в несколько раз, но размер и стабильность денежного потока позволяет привлекать заемные ресурсы.


2. Наличие убытка. Итоговый результат финансово-хозяйственной деятельности за отчетный период отражается в строке 2400 Отчета о финансовых результатах. Если в этой строке цифра в скобках или со знаком минус, то в вашей компании убыток. 

В чем риск? Если ваш бизнес уже преодолел стадию стартапа, у вас нет выраженного сезонного спада продаж и компания стабильно генерирует убыток на протяжении нескольких кварталов, то это плохой знак: вряд ли кредит решит проблему с низкой эффективностью бизнеса, бремя по выплате процентов может привести к банкротству.

Шансов нет? Если у вас убыток, но при этом денежный поток от операционной деятельности положительный, то это отражает ситуацию “прибыли нет, а деньги есть” и может перевесить чашу весов в сторону положительного решения. Кроме того, потенциальная прибыль, обоснованная финансовой моделью, тоже играет на вашей стороне.


3. Отрицательный денежный поток от операционной деятельности. Сальдо денежных потоков от текущих операций (строка 4100 Отчета о движении денежных средств) должно быть положительным. Операционная деятельность — это текущая деятельность, ради которые вы создавали бизнес. Это денежный станок вашего бизнеса и он должен печать для вас деньги.

Поступления денежных средств по операционной деятельности — это деньги, которые поступили от ваших покупателей и заказчиков в счет оплаты ваших товаров, работ, услуг; выбытие — это деньги, которые вы заплатили для поддержания текущей деятельности вашей компании: зарплата, аренда, коммунальные услуги, реклама и иные расходы.  

В чем риск? Отрицательный денежный поток по операционной деятельности показывает: то, ради чего создавался ваш бизнес, не приносит денег, а компания выживает только за счет привлечения кредитов, продажи имущества, или двух этих источников одновременно. 

Шансов нет? Положительный денежный поток по операционной деятельности – признак финансово стабильной компании, но отрицательный поток не всегда говорит о проблемах бизнеса, его возможной причиной может быть развитие бизнеса, когда вы вкладываете деньги в операционную деятельность: покупку товаров, сырья, авансирование аренды по выгодным ставкам и так далее. Поэтому для оценки финансового состояния компании показатели денежного потока от операционной деятельности рассматриваются в сочетании с анализом прибыли. 


4. Низкая текущая ликвидность. Коэффициент текущей ликвидности, равный отношению оборотных активов (строка 1200 бухгалтерского баланса) к краткосрочным обязательствам (строка 1500), должен быть не меньше 1, чтобы не вызвать тревоги у банка. 

В чем риск? Если оборотных активов не хватает для покрытия краткосрочных обязательств, тоу компании даже в случае кратковременных спадов продаж, задержек платежей от контрагентов и других непредвиденных обстоятельств (например, локдауна на несколько месяцев) не будет возможности быстро рассчитаться с кредиторам за счет реализации запасов, готовой продукции и возврата или продажи дебиторской задолженности.

Шансов нет? Если оборотных активов недостаточно, то есть два варианта. Во-первых, в случае необходимости реализовывать внеоборотные активы (например, ликвидное и востребованное на рынке оборудование и транспортные средства можно реализовать довольно быстро). Во-вторых, можно провести переговоры с кредиторами и перевести часть краткосрочных обязательств в долгосрочные, т.е. продлить срок исполнения обязательств.


5. Недостаточность обеспечения. Банки требуют обеспечить залогом выданный кредит. К имуществу, которое потенциально может быть принято в качестве обеспечения, применяются определенные требования. Залог должен быть ликвидным:  не подойдет узкоспециализированное, морально и физически устаревшее оборудование или спецтехника, недвижимость в аварийном состоянии. Стоимость залога должна в 1,5-2 раза превышать сумму кредита и процентов, начисленных за весь срок пользования заемными средствами.  

В чем риск? Смысл требований к обеспечению состоит в том, что у банка должна быть возможность быстро реализовать заложенное имущество и погасить кредит, если ваша компания допустит дефолт.

Шансов нет? Если в вашей компании нет имущества, которое соответствует требованиям банка, то стоит подумать о залоге со стороны третьих лиц (в том числе и личного имущества физических лиц). Усилить залог помогут также  поручительства связанных компаний, собственников бизнеса, поручительства фондов поддержки предпринимателей.


Если вам отказали


Если вы обратились в несколько кредитных организаций и везде получили отказ, то это не приговор. Всегда есть возможность привлечь альтернативные источники финансирования — гранты или субсидии, краудфандинговые платформы, продажа доли бизнеса частным инвесторам и бизнес-ангелам

Хотите проверить себя и понять, насколько эффективно вы умеете управлять финансами компании? Предлагаем потренироваться на 10 задачах про реальный бизнес — это займет не больше 10 минут, мы проверяли. И в заключение напомним о том, что при любом варианте привлечения заемных ресурсов сначала нужно повышать эффективность бизнеса. Учитесь управлять на цифрах, стройте бизнес-процессы, измеряйте самое важное и вдохновляйтесь историями великих компаний

Автор статьи: Наталья Удалова, основатель образовательно-консалтингового проекта FinAnswers. Автор курса повышения квалификации для финансовых менеджеров и курса-практикума по финансовому менеджменту для собственников и руководителей малого и среднего бизнеса. 23 года карьеры в крупных корпорациях: от главного бухгалтера до финансового директора в Бургер Кинг, Дикси, ГК Абсолют, ГК Русагро, ГК Milhouse. Преподаватель ВШЭ, курс магистерских программ «Диагностика финансового состояния компании». Ведет блог о финансовом менеджменте

финансовый учет привлечение инвестиций