• /
  • /
29 ФЕВРАЛЯ 2024

Финансовое моделирование: что это такое, для чего оно нужно и как его разработать

Обзор инструмента, использующегося для оценки будущих финансовых показателей компании или инвестиций
Финансовое моделирование играет важную роль в успешном управлении бизнесом, помогая анализировать финансовые результаты, прогнозировать будущие показатели и принимать обоснованные стратегические решения.


Содержание:

1. Что такое финансовое моделирование
2. Основные принципы финансового моделирования
3. Какие бывают финансовые модели
4. Как разработать финансовую модель
5. Пример финансового моделирования

Что такое финансовое моделирование

Финансовое моделирование – это процесс создания математических моделей, которые представляют финансовые аспекты бизнеса или проекта. Финансовое моделирование позволяет анализировать текущее финансовое состояние компании, прогнозировать ее будущие финансовые показатели и принимать обоснованные решения на основе полученных данных.

Основная цель финансового моделирования – помочь бизнесу выявить потенциальные возможности для увеличения валовой прибыли, снижения затрат, управления рисками и принятия обоснованных инвестиционных решений. При этом, финмодель должна быть максимально точной и реалистичной, чтобы обеспечить надежные прогнозы и рекомендации.

В создании финансовой модели используются различные методы и инструменты, такие как расчеты доходов и расходов, анализ финансовых отчетов, построение прогнозов доходов и затрат, оценка рисков и т.д. Кроме того, финансовое моделирование часто включает в себя использование специальных программных средств, таких как Microsoft Excel, MATLAB, R или специализированные финансовые пакеты.

Важно отметить, что финансовое моделирование является неотъемлемой частью анализа и планирования и широко применяется в различных отраслях бизнеса, включая финансовые институты, производственные компании, ритейл и другие. Оно помогает управляющим принимать обоснованные решения на основе данных о финансовом состоянии бизнеса и тенденциях на рынке.

Основные принципы финансового моделирования

Чтобы создавать точные и надежные модели, важно знать основные принципы моделирования.

1. Цель моделирования

Прежде чем приступить к созданию финмодели, необходимо определить ее цель. Цель моделирования может быть различной: начиная от прогнозирования финансовых показателей до анализа инвестиционных рисков. Четко определенная цель поможет правильно структурировать модель и выбрать необходимые инструменты и данные.

2. Учет всех факторов

При создании финансовой модели важно учитывать все факторы, которые могут повлиять на финансовые результаты компании. Например, внешние факторы, такие как экономические условия, изменения в законодательстве, конкурентная среда, а также внутренние факторы, такие как стратегия компании, операционные процессы, управление рисками и т.д.

3. Использование реалистичных данных

Модель будет точной и достоверной только в том случае, если в нее введены реалистичные цифры. Важно использовать актуальные и достоверные финансовые показатели компании, статистику, экономические прогнозы и другие информационные источники.

4. Использование подходящих методов моделирования

Существует множество методов финансового моделирования, например, cash flow модели, discounted cash flow (DCF) модели, многовариантные финмодели и другие. Важно выбрать подходящий метод в зависимости от целей моделирования, характера бизнеса и доступных данных.

5. Тестирование и верификация модели

После создания финансовой модели необходимо провести тестирование и верификацию, чтобы убедиться в ее правильности и надежности. Тестирование позволяет проверить модель на ошибки, уточнить параметры и принять коррективные меры при необходимости.

6. Регулярное обновление и адаптация

Модель не может быть статичной – она должна регулярно обновляться и адаптироваться к изменяющимся условиям бизнеса и рынка. Постоянное обновление модели поможет компании адекватно реагировать на изменения и принимать своевременные решения.

Какие бывают финансовые модели

Существует множество различных типов финмоделей, каждая из которых предназначена для решения определенных задач и аспектов финансового управления.

1. Cash Flow модели

Позволяют представить поток денежных средств в течение определенного периода времени. Эти модели помогают оценить денежные поступления и платежи, рассчитать чистый денежный поток (Net Cash Flow) и принимать решения о финансовом планировании и управлении.

2. Discounted Cash Flow (DCF) модели

Используются для оценки стоимости компании или инвестиционного проекта на основе дисконтированных денежных потоков. Они позволяют определить текущую стоимость будущих денежных потоков и принять решения об инвестициях, слияниях и приобретениях.

3. Прогнозные модели

Прогнозные модели применяются для прогнозирования финансовых показателей, например, выручки, прибыли, кассового потока и других. Они основаны на анализе исторических данных и тенденций, позволяя компаниям планировать свою деятельность и принимать стратегические решения.

4. Многовариантные модели

Многовариантные модели позволяют анализировать влияние различных факторов на финансовые результаты. Они помогают проводить сценарный анализ, оценивать риски и прогнозировать результаты при изменении различных переменных.

5. Модели оценки рисков

Модели оценки рисков используются для анализа финансовых рисков, связанных с инвестициями, финансовыми операциями или проектами бизнеса. Они позволяют оценить вероятность возникновения рисков и их возможные последствия.

6. Стратегические модели

Стратегические модели используются для разработки финансовых стратегий и планов развития бизнеса на долгосрочную перспективу. Они помогают оценить финансовые перспективы, идентифицировать ключевые факторы успеха и разработать стратегии для достижения целей.

Как разработать финансовую модель

1. Определение цели моделирования

Первым шагом при разработке финмодели становится определение цели моделирования. Необходимо четко понять, для чего создается модель: для прогнозирования выручки, оценки инвестиционных рисков, разработки бизнес-плана или других задач. Цель моделирования определяет содержание и структуру финансовой модели.

2. Идентификация ключевых финансовых показателей

Следующий шаг — идентификация ключевых финансовых показателей, которые необходимо включить в финмодель. Это может быть выручка, затраты, кассовый поток, валовая прибыль, активы, обязательства и другие показатели, зависящие от целей моделирования.

3. Сбор и анализ данных

Необходимо собрать все необходимые данные, отражающие финансовое состояние компании. Это могут быть финансовые отчеты, данные об объеме продаж, статистические данные, информация о рыночных условиях и другие. Затем проводится анализ данных для определения тенденций, зависимостей и факторов, влияющих на финансовый результат.

4. Выбор методов моделирования

После сбора цифр необходимо выбрать подходящие методы моделирования в зависимости от целей и характера бизнеса. О них мы написали выше.

5. Построение финмодели

На этом этапе происходит непосредственное создание финансовой модели на основе собранных данных и выбранных методов моделирования. В модели учитываются все ключевые финансовые показатели, параметры и переменные, необходимые для анализа и прогнозирования финансовых результатов.

6. Тестирование и верификация модели

После построения модели необходимо провести тестирование и верификацию, чтобы убедиться в ее правильности и надежности. Тестирование поможет выявить ошибки, уточнить параметры модели и убедиться в ее соответствии с целями моделирования.
Как разработать финансовую модель IT-стартапа

Пример финансового моделирования

Финансовое моделирование не обходится без таких элементов, как расчет выручки, себестоимости, коммерческих, административных и управленческих расходов, расходов на персонал, капитальных затрат, финансирования, оборотного капитала и налогов.

1. Выручка

Прогноз доходов — главный блок в финансовом прогнозе. Есть два ключевых подхода к планирование доходов: сверху вниз (планируем целевую долю рынка) и снизу вверх (планируем продажи, исходя из имеющихся возможностей команды и маркетинговых ресурсов).
Перечислите все товары или услуги, которые вы продаете. Определите, в каких единицах измерения вы хотите представить свой план продаж. Для онлайн-проектов прогноз количества платящих пользователей строится на основе гипотез о привлечении новых пользователей и данных о среднем сроке жизни пользователя в вашем сервисе. Укажите средние чеки.
Источник: финансовая модель одного из проектов Get-Investor.ru
2. Себестоимость

Себестоимость – это те прямые затраты, которые непосредственно связаны с производством ваших товаров или услуг. Нормативы себестоимости могут быть выражены как в абсолютных единицах (например, стоимость сырья на единицу продукции - Х руб.), так и в относительных (например, средние расходы на выплату вознаграждения подрядчику - Y% от выручки).
Источник: финансовая модель одного из проектов Get-Investor.ru
3. Коммерческие, административные и управленческие расходы

Это расходы, не привязанные напрямую к производству, но которые бизнес несет для поддержания своей бесперебойной работы: продаж и маркетинга, исследований и разработок, а также расходы на управленческие и административные процессы.
Источник: финансовая модель одного из проектов Get-Investor.ru
4. Персонал

Планируя расходы на персонал, обязательно соотнесите план найма с продажами. Удобнее всего ввести относительные нормативы для тех позиций, которые напрямую привязаны к масштабам деятельности компании: например, 1 сотрудник службы поддержки на каждые 500 пользователей или 1 менеджер по продажам на каждые 10 новых контрактов в месяц. Тогда прогноз расходов на персонал будет автоматически пересчитываться при изменении плана доходов, и вы сможете удобно и быстро тестировать с помощью вашей финансовой модели разные сценарии развития проекта.

5. Инвестиции (капитальные затраты)

Капитальные затраты – это средства, используемые компанией для приобретения или модернизации материальных активов, таких как здания или оборудование, и создания интеллектуальной собственности.

6. Финансирование

Если вы планируете привлечь субсидии или гранты – включаем их в расчет. Если у вас уже есть кредиты и займы – обязательно включаем в прогноз процентные выплаты и погашение тела долга по ним. Основная цель – выявить потребность в дополнительном финансировании после того, как вы составите итоговый прогноз движения денежных средств по вашему проекту.

7. Оборотный капитал

Это разница между текущими активами и краткосрочными обязательствами компании. Отрицательное значение этого показателя говорит о том, какой размер финансирования вам потребуется дополнительно для того, чтобы рассчитаться по краткосрочным обязательствам, не прерывая производственный процесс.
Источник: финансовая модель одного из проектов Get-Investor.ru
8. Налоги

Стандартные налоги, которые актуальны для большинства бизнесов:

— единый налог на упрощенной системе налогообложения (если годовой оборот компании не превышает 200 млн руб., количество сотрудников менее 130 человек, а стоимость основных средств на балансе – до 150 млн руб.);
— НДС и налог на прибыль на общей системе налогообложения;
— зарплатные налоги – НДФЛ и социальные взносы за сотрудников;
— налог на имущество.

Таким образом, финансовое моделирование — это мощный инструмент для компаний, позволяющий прогнозировать результаты, оценивать риски, оптимизировать финансовые процессы и принимать обоснованные и успешные решения. Наличие качественной финансовой модели способствует повышению эффективности управления финансами и обеспечивает надежную основу для развития и успешного функционирования бизнеса.

Если вам нужна помощь в разработке финансового плана, оценке рынка и привлечении инвестиций в свой проект, запишитесь на консультацию с экспертом

Подписывайтесь на еженедельную рассылку о полезных для бизнеса мероприятиях и новых публикациях Get-Investor.ru.

Присоединяйтесь к нам в Telegram, Вконтакте.

Рекомендованное

    Узнавайте первыми

    Подпишитесь и раз в неделю получайте подборку полезных материалов
    Нажимая на кнопку «Подписаться», вы соглашаетесь на обработку персональных данных в соответствии с политикой конфиденциальности