Финансовое моделирование: что это такое, для чего оно нужно и как его разработать

Финансовое моделирование – это процесс создания математических моделей, которые представляют финансовые аспекты бизнеса или проекта. Финансовое моделирование позволяет анализировать текущее финансовое состояние компании, прогнозировать ее будущие финансовые показатели и принимать обоснованные решения на основе полученных данных.

Основная цель финансового моделирования – помочь бизнесу выявить потенциальные возможности для увеличения валовой прибыли, снижения затрат, управления рисками и принятия обоснованных инвестиционных решений. При этом, финмодель должна быть максимально точной и реалистичной, чтобы обеспечить надежные прогнозы и рекомендации.

В создании финансовой модели используются различные методы и инструменты, такие как расчеты доходов и расходов, анализ финансовых отчетов, построение прогнозов доходов и затрат, оценка рисков и т.д. Кроме того, финансовое моделирование часто включает в себя использование специальных программных средств, таких как Microsoft Excel, MATLAB, R или специализированные финансовые пакеты.

Важно отметить, что финансовое моделирование является неотъемлемой частью анализа и планирования и широко применяется в различных отраслях бизнеса, включая финансовые институты, производственные компании, ритейл и другие. Оно помогает управляющим принимать обоснованные решения на основе данных о финансовом состоянии бизнеса и тенденциях на рынке.

Чтобы создавать точные и надежные модели, важно знать основные принципы моделирования.

1. Цель моделирования

Прежде чем приступить к созданию финмодели, необходимо определить ее цель. Цель моделирования может быть различной: начиная от прогнозирования финансовых показателей до анализа инвестиционных рисков. Четко определенная цель поможет правильно структурировать модель и выбрать необходимые инструменты и данные.

2. Учет всех факторов

При создании финансовой модели важно учитывать все факторы, которые могут повлиять на финансовые результаты компании. Например, внешние факторы, такие как экономические условия, изменения в законодательстве, конкурентная среда, а также внутренние факторы, такие как стратегия компании, операционные процессы, управление рисками и т.д.

3. Использование реалистичных данных

Модель будет точной и достоверной только в том случае, если в нее введены реалистичные цифры. Важно использовать актуальные и достоверные финансовые показатели компании, статистику, экономические прогнозы и другие информационные источники.

4. Использование подходящих методов моделирования

Существует множество методов финансового моделирования, например, cash flow модели, discounted cash flow (DCF) модели, многовариантные финмодели и другие. Важно выбрать подходящий метод в зависимости от целей моделирования, характера бизнеса и доступных данных.

5. Тестирование и верификация модели

После создания финансовой модели необходимо провести тестирование и верификацию, чтобы убедиться в ее правильности и надежности. Тестирование позволяет проверить модель на ошибки, уточнить параметры и принять коррективные меры при необходимости.

6. Регулярное обновление и адаптация

Модель не может быть статичной – она должна регулярно обновляться и адаптироваться к изменяющимся условиям бизнеса и рынка. Постоянное обновление модели поможет компании адекватно реагировать на изменения и принимать своевременные решения.

Существует множество различных типов финмоделей, каждая из которых предназначена для решения определенных задач и аспектов финансового управления.

1. Cash Flow модели

Позволяют представить поток денежных средств в течение определенного периода времени. Эти модели помогают оценить денежные поступления и платежи, рассчитать чистый денежный поток (Net Cash Flow) и принимать решения о финансовом планировании и управлении.

2. Discounted Cash Flow (DCF) модели

Используются для оценки стоимости компании или инвестиционного проекта на основе дисконтированных денежных потоков. Они позволяют определить текущую стоимость будущих денежных потоков и принять решения об инвестициях, слияниях и приобретениях.

3. Прогнозные модели

Прогнозные модели применяются для прогнозирования финансовых показателей, например, выручки, прибыли, кассового потока и других. Они основаны на анализе исторических данных и тенденций, позволяя компаниям планировать свою деятельность и принимать стратегические решения.

4. Многовариантные модели

Многовариантные модели позволяют анализировать влияние различных факторов на финансовые результаты. Они помогают проводить сценарный анализ, оценивать риски и прогнозировать результаты при изменении различных переменных.

5. Модели оценки рисков

Модели оценки рисков используются для анализа финансовых рисков, связанных с инвестициями, финансовыми операциями или проектами бизнеса. Они позволяют оценить вероятность возникновения рисков и их возможные последствия.

6. Стратегические модели

Стратегические модели используются для разработки финансовых стратегий и планов развития бизнеса на долгосрочную перспективу. Они помогают оценить финансовые перспективы, идентифицировать ключевые факторы успеха и разработать стратегии для достижения целей.

1. Определение цели моделирования

Первым шагом при разработке финмодели становится определение цели моделирования. Необходимо четко понять, для чего создается модель: для прогнозирования выручки, оценки инвестиционных рисков, разработки бизнес-плана или других задач. Цель моделирования определяет содержание и структуру финансовой модели.

2. Идентификация ключевых финансовых показателей

Следующий шаг — идентификация ключевых финансовых показателей, которые необходимо включить в финмодель. Это может быть выручка, затраты, кассовый поток, валовая прибыль, активы, обязательства и другие показатели, зависящие от целей моделирования.

3. Сбор и анализ данных

Необходимо собрать все необходимые данные, отражающие финансовое состояние компании. Это могут быть финансовые отчеты, данные об объеме продаж, статистические данные, информация о рыночных условиях и другие. Затем проводится анализ данных для определения тенденций, зависимостей и факторов, влияющих на финансовый результат.

4. Выбор методов моделирования

После сбора цифр необходимо выбрать подходящие методы моделирования в зависимости от целей и характера бизнеса. О них мы написали выше.

5. Построение финмодели

На этом этапе происходит непосредственное создание финансовой модели на основе собранных данных и выбранных методов моделирования. В модели учитываются все ключевые финансовые показатели, параметры и переменные, необходимые для анализа и прогнозирования финансовых результатов.

6. Тестирование и верификация модели

После построения модели необходимо провести тестирование и верификацию, чтобы убедиться в ее правильности и надежности. Тестирование поможет выявить ошибки, уточнить параметры модели и убедиться в ее соответствии с целями моделирования.

Финансовое моделирование не обходится без таких элементов, как расчет выручки, себестоимости, коммерческих, административных и управленческих расходов, расходов на персонал, капитальных затрат, финансирования, оборотного капитала и налогов.

1. Выручка

Прогноз доходов — главный блок в финансовом прогнозе. Есть два ключевых подхода к планирование доходов: сверху вниз (планируем целевую долю рынка) и снизу вверх (планируем продажи, исходя из имеющихся возможностей команды и маркетинговых ресурсов).
Перечислите все товары или услуги, которые вы продаете. Определите, в каких единицах измерения вы хотите представить свой план продаж. Для онлайн-проектов прогноз количества платящих пользователей строится на основе гипотез о привлечении новых пользователей и данных о среднем сроке жизни пользователя в вашем сервисе. Укажите средние чеки.

2. Себестоимость

Себестоимость – это те прямые затраты, которые непосредственно связаны с производством ваших товаров или услуг. Нормативы себестоимости могут быть выражены как в абсолютных единицах (например, стоимость сырья на единицу продукции - Х руб.), так и в относительных (например, средние расходы на выплату вознаграждения подрядчику - Y% от выручки).

3. Коммерческие, административные и управленческие расходы

Это расходы, не привязанные напрямую к производству, но которые бизнес несет для поддержания своей бесперебойной работы: продаж и маркетинга, исследований и разработок, а также расходы на управленческие и административные процессы.

4. Персонал

Планируя расходы на персонал, обязательно соотнесите план найма с продажами. Удобнее всего ввести относительные нормативы для тех позиций, которые напрямую привязаны к масштабам деятельности компании: например, 1 сотрудник службы поддержки на каждые 500 пользователей или 1 менеджер по продажам на каждые 10 новых контрактов в месяц. Тогда прогноз расходов на персонал будет автоматически пересчитываться при изменении плана доходов, и вы сможете удобно и быстро тестировать с помощью вашей финансовой модели разные сценарии развития проекта.

5. Инвестиции (капитальные затраты)

Капитальные затраты – это средства, используемые компанией для приобретения или модернизации материальных активов, таких как здания или оборудование, и создания интеллектуальной собственности.

6. Финансирование

Если вы планируете привлечь субсидии или гранты – включаем их в расчет. Если у вас уже есть кредиты и займы – обязательно включаем в прогноз процентные выплаты и погашение тела долга по ним. Основная цель – выявить потребность в дополнительном финансировании после того, как вы составите итоговый прогноз движения денежных средств по вашему проекту.

7. Оборотный капитал

Это разница между текущими активами и краткосрочными обязательствами компании. Отрицательное значение этого показателя говорит о том, какой размер финансирования вам потребуется дополнительно для того, чтобы рассчитаться по краткосрочным обязательствам, не прерывая производственный процесс.

8. Налоги

Стандартные налоги, которые актуальны для большинства бизнесов:

— единый налог на упрощенной системе налогообложения (если годовой оборот компании не превышает 200 млн руб., количество сотрудников менее 130 человек, а стоимость основных средств на балансе – до 150 млн руб.);
— НДС и налог на прибыль на общей системе налогообложения;
— зарплатные налоги – НДФЛ и социальные взносы за сотрудников;
— налог на имущество.

Таким образом, финансовое моделирование — это мощный инструмент для компаний, позволяющий прогнозировать результаты, оценивать риски, оптимизировать финансовые процессы и принимать обоснованные и успешные решения. Наличие качественной финансовой модели способствует повышению эффективности управления финансами и обеспечивает надежную основу для развития и успешного функционирования бизнеса.

Финансовое моделирование — это мощный инструмент для компаний, позволяющий прогнозировать результаты, оценивать риски, оптимизировать финансовые процессы и принимать обоснованные и успешные решения. Наличие качественной финансовой модели способствует повышению эффективности управления финансами и обеспечивает надежную основу для развития и успешного функционирования бизнеса.

Создание финансовых моделей позволяет осуществлять оценки инвестиционных возможностей, что является важной частью прогнозных показателей для инвестиционных решений. Финансовые модели помогают оценить инвестиционные проекты и определить их экономическую целесообразность.

Процесс прогнозирования включает в себя анализ операционных показателей и разделы бюджетов, что позволяет учитывать все аспекты деятельности компании. Это особенно важно при работе со сложными бизнес-процессами и данными.

Финансовые модели активно используются пользователями для принятия решений, основанных на данных. DCF (Discounted Cash Flow) модели являются одним из ключевых методов для оценки стоимости компании или проекта, учитывающим дисконтированные денежные потоки.

Учет возможного убытка и анализ различных сценариев помогает компаниям избегать финансовых рисков и принимать более обоснованные решения. Бюджетирование и планирование финансовой деятельности включают в себя оценку чувствительности к изменению ключевых показателей.

Финансовое моделирование также способствует улучшению экономической ситуации компании, помогая разрабатывать и оценивать бизнес-планы. Использование финансовых моделей позволяет составить более точные прогнозы и планы, что особенно важно для стартапов и развивающихся бизнесов.

Использование различных методов и инструментов в процессе финансового моделирования позволяет компаниям быть более гибкими и адаптивными к изменениям на рынке. Это включает в себя как традиционные инструменты, такие как Excel, так и специализированные программные средства.

Финансовые модели составляют основу для стратегического планирования и оценки финансовой устойчивости компании. Они включают в себя расчеты операционных затрат, анализ денежных потоков и оценку возможных сценариев развития.

Таким образом, финансовые модели играют ключевую роль в управлении бизнесом и принятии стратегических решений. Они помогают компаниям адаптироваться к изменениям, оптимизировать процессы и достигать поставленных целей. Создание и регулярное обновление финансовых моделей позволяет компаниям оставаться конкурентоспособными и эффективно управлять своими ресурсами.

Подписывайтесь на еженедельную рассылку о полезных для бизнеса мероприятиях и новых публикациях Get-Investor.ru.

Присоединяйтесь к нам в Telegram, Вконтакте.