Как посчитать чистую прибыль бизнеса: пять показателей, которые важно различать

Выручку и остаток на счете собственник видит каждый день: в банковском приложении, в CRM, в отчете отдела продаж. Прибыль так увидеть нельзя. Ее нужно посчитать, а данные для расчета обычно собраны в разных местах.

Бухгалтерия рассчитывает прибыль для обязательной отчетности и по правилам, которые не всегда совпадают с задачами управления. Эти данные формируются с задержкой. В небольшой компании управленческого учета часто нет или его ведут в Excel от случая к случаю. В результате собственник ориентируется на изменение остатка на счете: если денег стало больше, значит, бизнес заработал.

Проблема особенно заметна в быстро растущих компаниях. Пока операций немного, собственник может контролировать финансовую картину без регулярной отчетности. Когда появляются отсрочки платежей, кредиты, оборудование и несколько направлений, данных становится слишком много для управления по памяти.

Чем опасна приблизительная цифра

Ошибка в прибыли не остается на бумаге, она влияет на решения:

· Собственник выводит из бизнеса больше, чем тот зарабатывает. Разницу незаметно покрывают отсрочки поставщикам и кредитная линия.

· Компания увеличивает оборот, но отдельные заказы приносят меньше прибыли, чем ожидалось, а часть из них оказывается убыточной.

· Кредит привлекают без расчета денежных поступлений, из которых предстоит погашать основной долг и проценты.

· При продаже покупатель пересчитывает прибыль по своей методике. Если бизнес оценивают через мультипликатор, ошибка в годовой прибыли умножается и становится ошибкой в цене.

Кому особенно важно разобраться в показателях прибыли

Статья будет полезна прежде всего собственникам, которые узнают себя хотя бы в одном пункте:

· финансы ведете сами: по банковской выписке, в таблице или по памяти;
· выручка растет, а денег на счете больше не становится;
· выплачиваете себе деньги по остатку на счете, а не по рассчитанной прибыли;
· у бизнеса несколько юрлиц или ИП, и общую картину никто не сводит;
· планируете привлечь кредит, инвестора или продажу доли.

Если совпадений два и больше, в ваших отчетах, скорее всего, уже есть расхождения. Их лучше найти до того, как по этим цифрам примут важное решение.

Ниже рассматриваем показатели отчета о прибылях и убытках (ОПиУ). В нем выручку и расходы отражают без НДС, поскольку этот налог не является доходом или расходом бизнеса: компания получает его от покупателей и перечисляет в бюджет.

1. Выручка. Стоимость товаров и услуг, которые компания продала и передала клиентам за период. Выручка показывает масштаб бизнеса, но не его доходность: одинаковый оборот может сопровождаться как прибылью, так и убытком. По выручке оценивают спрос, выполнение плана продаж и загрузку команды.

2. Валовая прибыль. Выручка за вычетом себестоимости проданных товаров или услуг: закупки товара, материалов и работы производства. Показатель отражает результат продукта до расходов на продажи, офис и управление. Валовую прибыль и маржинальность используют для решений о ценах, скидках, ассортименте и условиях закупки.

3. Прибыль от продаж и операционная прибыль. Прибыль от продаж – это валовая прибыль за вычетом коммерческих и управленческих расходов: зарплаты менеджеров и администрации, рекламы, аренды офиса. В отчете о финансовых результатах по ФСБУ 4/2023 показатель отражается по строке 2200 «Прибыль (убыток) от продаж». Он показывает, покрывает ли валовая прибыль расходы на продажи и управление компанией.

Операционная прибыль – показатель управленческого учета, отдельной строки для него в типовой форме бухгалтерского отчета нет. Это результат основной деятельности до процентов по кредитам и налога. Обычно его рассчитывают как прибыль от продаж с учетом прочих доходов и расходов, связанных с работой компании: банковских комиссий, штрафов и компенсаций от поставщиков. Прибыль от продаж и операционная прибыль помогают оценить, позволяет ли текущий масштаб бизнеса содержать команду, офис и продвижение и есть ли ресурс для расширения.

4. Чистая прибыль. Результат после всех расходов, процентов по кредитам и налога на прибыль. Она показывает, сколько бизнес заработал для собственника и какую сумму можно оставить на развитие или потенциально направить на дивиденды. При оценке бизнеса показатель дополнительно нормализуют: исключают разовые статьи и учитывают рыночную стоимость работы собственника.

5. Деньги на счете. Остаток денежных средств на расчетных счетах и в кассе на конкретную дату. Это не показатель ОПиУ: поступления и выплаты отражаются в отчете о движении денежных средств (ОДДС). На остаток влияют условия расчетов с клиентами и поставщиками, изменения дебиторской и кредиторской задолженности и запасов, покупка оборудования, получение и погашение кредитов, а также выплаты собственнику. Поэтому прямой связи между прибылью и деньгами на счете нет: прибыльная компания может столкнуться с дефицитом денег, а убыточная временно поддерживать остаток за счет авансов и займов. По остатку принимают оперативные решения о платежах, но не оценивают доходность бизнеса.

Выручка, валовая прибыль, прибыль от продаж, операционная и чистая прибыль образуют последовательность показателей ОПиУ. Деньги на счете анализируют отдельно через ОДДС: он объясняет, почему признанная прибыль еще не поступила или уже была использована.

Рассмотрим условный пример. Производственная компания делает мебель для магазинов и офисов и сама ее устанавливает. Оборот около 60 миллионов рублей в год, или 15 миллионов за квартал. Собственник работает генеральным директором и получает зарплату. У компании есть банковский кредит.

Расчет составим за квартал. Такой период учитывает фактические результаты трех месяцев и не зависит от показателей одного особенно удачного месяца. Все суммы ОПиУ указаны без НДС. Чтобы не усложнять пример, предполагаем, что налог на прибыль начислен и уплачен в пределах квартала.

Когда собственник спрашивает, как посчитать сумму прибыли, он обычно ждет одну цифру. Но на каждом шаге ниже получается своя сумма, и у каждой свое назначение.

Шаг 1. Выручка

За квартал компания изготовила и установила мебель по договорам на 15 000 000 рублей. Это выручка. Считаем именно стоимость переданного клиентам, а не поступления на счет. Часть клиентов заплатила авансом за заказы следующего квартала, часть еще не рассчиталась за уже установленную мебель. Ни то, ни другое не меняет выручку этого квартала.

Шаг 2. Валовая прибыль

Себестоимость – это затраты на то, что продано в этом квартале:

· материалы и комплектующие – 6 900 000 рублей;
· зарплата производства и монтажников с налогами и взносами – 2 400 000 рублей;
· аренда цеха и электроэнергия – 360 000 рублей;
· амортизация оборудования – 90 000 рублей.

Итого себестоимость составила 9 750 000 рублей. Рассчитаем валовую прибыль:

Валовая прибыль = выручка - себестоимость = 15 000 000 - 9 750 000 = 5 250 000 рублей

Вопрос, как посчитать валовую прибыль, сводится к одному правилу: вычитать только себестоимость проданного. Частая ошибка – вычесть все закупки квартала. Если компания купила материалов больше, чем ушло в заказы, остаток лежит на складе. Это запасы, то есть деньги, превращенные в материалы, но не расход периода.

Шаг 3. Прибыль от продаж и операционная прибыль

Коммерческие расходы за квартал составили 1 500 000 рублей, сюда включены зарплата менеджеров по продажам, реклама, выставки, доставка до клиентов. Управленческие – 1 800 000 рублей: зарплата директора и бухгалтерии, аренда офиса, связь, программное обеспечение.

Прибыль от продаж = валовая прибыль - коммерческие расходы - управленческие расходы = 5 250 000 - 1 500 000 - 1 800 000 = 1 950 000 рублей

Кроме того, за квартал поставщик выплатил компании 150 000 рублей компенсации за бракованную партию фурнитуры. Сама компания потратила 250 000 рублей на банковские комиссии и пени клиенту за сорванный срок монтажа. Это прочие доходы и расходы, связанные с основной работой:

Операционная прибыль = 1 950 000 + 150 000 - 250 000 = 1 850 000 рублей

Проценты по кредиту сюда не входят: операционная прибыль показывает результат бизнеса независимо от того, на чьи деньги он работает. Если прибавить к ней ранее вычтенную амортизацию, получится EBITDA – 1 940 000 рублей

Шаг 4. Чистая прибыль

Вычитаем проценты по кредиту – 250 000 рублей – и получаем прибыль до налогообложения: 1 600 000 рублей. Компания работает на общей системе налогообложения, где основная ставка налога на прибыль составляет 25%. В реальности бухгалтерская прибыль до налогообложения и налоговая база могут различаться: отдельные доходы и расходы признаются по разным правилам или в разные периоды. В нашем примере таких различий нет, поэтому налоговая база также равна 1 600 000 рублей, а налог составляет 400 000 рублей.

Вот как посчитать чистую прибыль в нашем примере:

Чистая прибыль = операционная прибыль - проценты - налог на прибыль = 1 850 000 - 250 000 - 400 000 = 1 200 000 рублей

В среднем это 400 000 рублей в месяц. Покупка станка, погашение основного долга по кредиту и дивиденды в этот расчет не вошли: они уменьшают деньги на счете, но не являются расходами периода. Подробнее разберем эти операции ниже.

Шаг 5. Деньги на счете

На начало квартала на счете было 1 800 000 рублей. Компания заработала 1 200 000 рублей чистой прибыли, а на конец квартала на счете осталось 690 000 рублей. Денег стало на 1 110 000 рублей меньше. Вот куда они ушли:

+ 1 200 000 – чистая прибыль: исходная величина для перехода от прибыли к денежному потоку;
+ 90 000 – амортизация: она уменьшает прибыль, но не влияет на денежный поток, поэтому ее добавляем обратно;
- 800 000 – рост дебиторской задолженности: компания признала выручку, но часть клиентов еще не заплатила;
- 300 000 – рост запасов и незавершенного производства: деньги уже вложены в материалы и работы, которые пока не вошли в себестоимость проданного;
+ 200 000 – рост кредиторской задолженности: компания получила товары или услуги, но пока не перечислила деньги поставщикам;
- 600 000 – покупка нового станка: инвестиционный денежный поток;
- 450 000 – погашение основного долга по кредиту: финансовый денежный поток, который не относится к расходам по ОПиУ;
- 450 000 – дивиденды собственнику: распределение ранее заработанной прибыли, которое уменьшает деньги, но не прибыль текущего периода.

Итог: 1 200 000 + 90 000 - 800 000 - 300 000 + 200 000 - 600 000 - 450 000 - 450 000 = -1 110 000 рублей.

Денежный поток от операционной деятельности составил 390 000 рублей: 1 200 000 рублей чистой прибыли плюс 90 000 рублей амортизации, минус рост дебиторской задолженности и запасов и плюс рост кредиторской задолженности.

Инвестиционный денежный поток составил -600 000 рублей из-за покупки станка, финансовый -900 000 рублей из-за погашения основного долга и выплаты дивидендов.

В результате остаток денег уменьшился на 1 110 000 рублей. Это не противоречит прибыли за квартал: часть заработанного еще не поступила от клиентов или вложена в запасы, а часть денег направлена на оборудование, погашение кредита и выплаты собственнику.

Маржинальность, рентабельность и наценка

Прибыль в рублях показывает абсолютный финансовый результат, а маржинальность – долю соответствующей прибыли в выручке. В деловой практике «маржинальность», «рентабельность продаж» и «маржа в процентах» часто обозначают один и тот же показатель.

Чтобы избежать неоднозначности, важно уточнять, какой уровень прибыли используется в расчете:

Маржинальность (рентабельность) = прибыль / выручка × 100%

В нашем примере валовая маржинальность составляет 35%, маржинальность по прибыли от продаж – 13%, операционная маржинальность – около 12,3%, чистая маржинальность – 8%. Каждый показатель рассчитывается по одной формуле, но с разным видом прибыли в числителе.

Отдельная ловушка – наценка.­ Ее считают от себестоимости, а маржу от цены продажи. Товар куплен за 80 рублей и продан за 100: наценка 25%, маржа 20%. Если умножить выручку на процент наценки, валовая прибыль получится завышенной. В кейсе ниже именно так и вышло.

Сводная таблица примера

Какую прибыль использовать – бухгалтерскую или управленческую? Выбор зависит от цели расчета. Бухгалтерская и управленческая прибыль отвечают на разные вопросы, поэтому расхождение между ними само по себе допустимо. Важно, чтобы компания могла объяснить каждую причину разницы.

Управленческая прибыль бывает и выше бухгалтерской, и ниже. Это зависит от методики учета, состава расходов и того, что хочет увидеть собственник. Чаще всего причины расхождения сводятся к трем.

Причина 1. Разные правила и сроки признания

Бухгалтерия отражает доходы и расходы по документам и правилам стандартов. Если акт подрядчика пришел в следующем месяце, туда же попадет и расход. Управленческий учет может признавать расходы по факту выполнения работ, распределять годовые платежи по месяцам и использовать свои сроки амортизации. Поэтому помесячные цифры могут заметно расходиться, даже если за год они близки.

Причина 2. Расходы, связанные с собственником, и разовые операции

Если владелец работает директором и не получает зарплату, в бухгалтерии этого расхода нет, поэтому прибыль выглядит выше фактического результата бизнеса. Возможна и обратная ситуация: личные расходы собственника, проведенные через компанию, уменьшают бухгалтерскую прибыль, хотя не относятся к деятельности бизнеса. Разовые события, например продажа старого склада или крупные судебные расходы, также искажают картину. В управленческом расчете такие статьи выделяют отдельно, чтобы видеть сопоставимый между периодами результат основной деятельности.

Причина 3. Разный периметр бизнеса

Бухгалтерия ведется по каждому юрлицу и ИП отдельно. А бизнес в понимании собственника часто состоит из нескольких компаний: одна продает, другая владеет оборудованием, третья нанимает сотрудников. Каждая показывает свою прибыль, а между ними идут внутренние платежи. Чтобы увидеть результат целиком, отчеты нужно сводить и исключать обороты между своими компаниями. Бухгалтерия этого не делает, потому что это не ее задача.

Бухгалтерская прибыль нужна, чтобы соблюдать правила, управленческая – чтобы управлять. Иметь разные цифры нормально. Опасно подменять одну другой и не знать, из чего складывается разница.

Сложность системы учета должна соответствовать масштабу бизнеса. Простой таблицы достаточно, если у компании одно юрлицо, одно-два направления, немного операций, нет существенных отсрочек и запасов, а кредиты и оборудование не играют заметной роли. В такой таблице достаточно трех блоков: выручка по отгрузкам за месяц, расходы, относящиеся к этому месяцу, и отдельный лист с движением денег. Раз в квартал данные нужно сверять с бухгалтерией и объяснять расхождения.

Полноценный управленческий учет нужен, когда:

· у бизнеса несколько юрлиц, ИП или направлений, и их результаты нужно сводить;
· существенная часть денег находится в дебиторской задолженности и запасах;
· есть кредиты, лизинг или инвестиционная программа;
· компания готовится к привлечению инвестора, крупному кредиту или продаже;
· собственник хочет перестать быть единственным человеком, который знает цифры.

У упрощенного расчета есть ограничения. Налог в нем оценочный: налоговую базу закон требует считать по своим правилам, а на упрощенной системе налогообложения налог рассчитывается иначе. НДС, распределение общих расходов между направлениями, сезонность и разовые операции таблица учитывает грубо. Для налогов и официальной отчетности такой расчет не подходит, а для сделки или кредита его цифры придется подтверждать документами.

Большинство ошибок в расчете прибыли связано не с арифметикой, а с тем, куда отнести деньги, которые уходят собственнику или в будущее бизнеса. Правило одно: в прибыль попадают только расходы, которые относятся к работе бизнеса в этом периоде. Остальное влияет на деньги, но не на прибыль.

Зарплата собственника

Если собственник работает в компании директором, руководит продажами или ведет ключевых клиентов, в управленческой прибыли должна быть его зарплата. Причем по рыночной стоимости: столько пришлось бы платить наемному специалисту на этой должности, с налогами и взносами. Иначе прибыль завышена ровно на стоимость его работы. Покупатель бизнеса или инвестор сделает эту корректировку сам, и лучше, если собственник сделает ее раньше.

Если собственник платит себе больше рыночного уровня, разница по сути является распределением прибыли, а не расходом.

Дивиденды

Дивиденды – не расход, а распределение чистой прибыли, которая уже заработана. Они уменьшают деньги на счете, но не прибыль. Закон об ООО позволяет распределять прибыль раз в квартал, полгода или год и ограничивает выплаты. Например, их нельзя проводить, если у компании есть признаки банкротства или если стоимость чистых активов меньше уставного капитала и резервного фонда. Но и когда закон выплату разрешает, стоит сначала проверить, остается ли у компании запас денег на ближайшие платежи.

Вложения в развитие

Реклама нового направления, найм сотрудников на вырост, разработка нового продукта – это расходы, и они уменьшают прибыль. Если смешать их с текущими, кажется, что бизнес стал зарабатывать меньше, хотя на самом деле собственник платит за рост. Поэтому в управленческом отчете их удобно показывать отдельной строкой: так видно, сколько зарабатывает текущий бизнес и сколько стоит развитие.

Покупка оборудования

Станок, автомобиль или ремонт склада не списывают в расходы в момент оплаты. Их стоимость переходит в прибыль постепенно, через амортизацию. Деньги при этом уходят сразу. Поэтому месяц покупки оборудования часто выглядит тяжелым по деньгам и обычным по прибыли. В нашем примере станок за 600 000 рублей почти не повлиял на квартальную прибыль, но заметно сократил остаток на счете.

Погашение основного долга по кредиту

Полученный кредит – не выручка, а его возврат – не расход. В прибыль попадают только проценты. Основной долг по кредиту погашают за счет денежных средств компании. Поэтому прибыльный бизнес с плотным графиком погашений может регулярно испытывать нехватку денег.

Прочие движения денег

Аванс внесенный клиентом станет выручкой только после отгрузки, до этого – это обязательство выполнить заказ. Заем собственника компании и его возврат – финансирование, а не доход и не расход. НДС, полученный от покупателей, предстоит заплатить в бюджет. Переводы между своими юрлицами – внутреннее перемещение денег, а личные траты собственника через компанию в управленческом учете считают выплатой собственнику. Сведем все в одну таблицу:

Компания оптом продает отделочные материалы строительным магазинам и небольшим сетям. Выручка – около 120 миллионов рублей в год, в среднем 10 миллионов в месяц. Собственник сам руководит продажами, зарплату себе не начисляет и ежемесячно выводит из бизнеса около 850 000 рублей. Он планировал взять кредит на второй склад и на вопрос о прибыли ответил уверенно: около 1,4 миллиона в месяц.

Как считал собственник. Средняя наценка у компании 25%. Значит, с 10 миллионов выручки остается 2,5 миллиона. Минус зарплата сотрудников 600 000 рублей, аренда склада 200 000 и доставка 300 000. Получается 1,4 миллиона.

Что получилось после расчета. Ниже средние цифры за месяц по данным последних 12 месяцев:

Откуда разница почти в миллион

· Наценку приняли за маржу. При наценке 25% себестоимость товара на 10 миллионов выручки – 8 миллионов, то есть маржа 20%. Одна эта ошибка завысила прибыль на 500 000 рублей в месяц.

· Бонусы поставщиков за объем собственник не учитывал. Они снижают себестоимость на 150 000 рублей в месяц, это единственная поправка в плюс.

· Зарплату сотрудников считали «на руки». С НДФЛ и страховыми взносами расходы на персонал выше на 200 000 рублей.

· Работу самого собственника не учитывали. Нанять коммерческого директора на его функции стоило бы около 160 000 рублей в месяц с налогами.

· Проценты, амортизацию техники и мелкие постоянные расходы собственник не вспомнил. Это еще 150 000 рублей.

· Налог на прибыль в его расчет не входил.

Что было перепутано в движении денег. Собственник считал свои ежемесячные 850 000 рублей выплатами из прибыли. Но платой за его работу можно считать только 160 000 рублей. Остальные 690 000 – это фактически дивиденды, а чистая прибыль бизнеса – 405 000. Каждый месяц собственник забирал примерно на 285 000 рублей больше, чем зарабатывала компания, за год – около 3,4 миллиона. Этот разрыв незаметно закрывали кредитная линия и растущие долги перед поставщиками.

Какие решения можно принять после уточнения. При чистой прибыли около 4% от выручки и выплатах сверх этой прибыли платить по новому кредиту бизнесу пока не из чего. Поэтому решение о втором складе разумно отложить и сначала:

· привести выплаты в соответствие с результатом: зарплата за работу плюс дивиденды в пределах чистой прибыли и после резерва на ближайшие платежи;
· найти товарные группы с маржой ниже средней и решить, поднимать ли на них цены или сокращать ассортимент;
· закрепить бонусы поставщиков в договорах и учитывать их в расчете маржи каждый месяц;
· вернуться к расширению, когда расчет покажет, из какой прибыли будет обслуживаться новый кредит.

Точная цифра в этом кейсе оказалась в три с лишним раза ниже названной. Зато она дала собственнику то, чего не давала приблизительная: понимание, сколько можно выводить из бизнеса и на какой рост хватит денег.

Ключевой показатель результата бизнеса для собственника – нормализованная чистая прибыль. Ее рассчитывают с учетом рыночной стоимости работы собственника и отдельно от разовых доходов и расходов. Но одной чистой прибыли недостаточно для управления: показатели ОПиУ объясняют, на каком уровне формируется результат, а ОДДС показывает, хватает ли компании денег. Покупка оборудования, погашение основного долга по кредиту и дивиденды уменьшают остаток денежных средств, но не являются расходами периода. Поэтому выплаты собственнику планируют по чистой прибыли с учетом будущих платежей и необходимого денежного резерва.

Управленческая прибыль может отличаться и от бухгалтерской, и от изменения остатка денег на счете. Важно разложить расхождения по конкретным причинам: периодам признания доходов и расходов, составу компаний, расчетам с контрагентами, разовым операциям и выплатам собственнику. На диагностике мы проводим такой разбор на данных компании.

Как посчитать чистую прибыль? Из выручки вычтите себестоимость, коммерческие и управленческие расходы, прочие расходы, проценты по кредитам и налог на прибыль, а прочие доходы прибавьте. Выручку учитывайте по отгрузкам, а расходы – в том периоде, к которому они относятся, независимо от даты оплаты. Покупка оборудования, погашение основного долга по кредиту и дивиденды в этот расчет не входят.

Как посчитать валовую прибыль? Валовая прибыль равна выручке минус себестоимость проданных товаров или услуг. В себестоимость включают только затраты на то, что продано в периоде: закупочную стоимость товара, материалы, работу производства. Если закупили больше, чем продали, остаток относится к запасам, а не к расходам.

Как посчитать прибыль от продаж? Прибыль от продаж равна валовой прибыли минус коммерческие и управленческие расходы. Так ее определяет стандарт ФСБУ 4/2023, и в отчете о финансовых результатах это отдельная строка. Показатель отвечает на вопрос, зарабатывает ли основная деятельность компании до процентов, прочих доходов и расходов и налога.

Как посчитать маржинальную прибыль? Маржинальная прибыль равна выручке минус переменные расходы, то есть те, что растут вместе с продажами: закупка товара, материалы, сдельная оплата, комиссии, доставка. Она показывает, сколько приносят продажи на покрытие постоянных расходов. От валовой прибыли она отличается тем, что в себестоимость могут входить и постоянные затраты, например аренда цеха, а в расчет маржинальной прибыли они не попадают. На основе маржинальной прибыли считают точку безубыточности.

Как посчитать маржинальность? Маржинальность, или рентабельность продаж, равна прибыли, деленной на выручку и умноженной на 100%. В зависимости от выбранного показателя рассчитывают валовую, операционную или чистую маржинальность. В деловой речи ее также могут называть маржой в процентах. Не путайте маржинальность с наценкой: товар, купленный за 80 рублей и проданный за 100 рублей, дает наценку 25%, но маржинальность 20%.

Как посчитать прибыль за месяц и за квартал? Прибыль за месяц считают по той же схеме: выручка по отгрузкам месяца минус расходы, которые относятся к этому месяцу, даже если оплачены раньше или позже. Годовые и разовые платежи, например страховку или годовые премии, лучше распределять по месяцам, иначе один месяц покажет убыток, а другой завышенную прибыль. Прибыль за квартал - это сумма прибыли трех месяцев, а не результат одного удачного месяца, умноженный на три. Квартальный срез сглаживает случайные колебания, и его удобно сравнивать с тем же кварталом прошлого года.