Сколько денег просить у инвестора

Еще одним пунктом, о котором стоит поговорить отдельно, будет оборотный капитал.

— Это деньги, которые вы вложили в товар и сырье, но продукцию еще не продали.

— Средства, которые к вам еще не вернулись от клиентов, хотя продукцию вы уже произвели или отгрузили с отсрочкой платежа (дебиторка).

— Оплата текущих расходов – аренды, коммуналки, зарплат, транспортировки, интернета, облачных сервисов, рекламы, страховки, амортизации, банковского обслуживания и прочее до момента, когда поступила выручка.

Недостаточно качественный прогноз и расчет размера оборотного капитала зачастую становится причиной кассового разрыва. То есть ситуации, когда поступающей выручки не хватает для покрытия возникающих расходов. Чтобы этого не произошло, можно открыть Excel и расписать по дням на ближайшие полгода весь план по расходам (деля на категории) и ожидаемой выручке, подводя итог каждого дня в простой формуле, показывающей сальдо. Таким образом, можно легко подобрать размер инвестиций, который требуется. Собственно, он составляет сумму, подставив которую в самую первую ячейку в графу «выручка» (конечно, это будет не настоящая выручка, а инвестиционный взнос), вы получите плюс в самой последней ячейке «сальдо» в конце периода, который считаете инвестиционным.


Пример расчета

Тут требуется очень важное пояснение. В большинстве бизнесов не предусматривается короткий возврат первоначальных инвестиций в проект. Например, вы открываете ту самую пекарню. У вас есть подходящее помещение, которое досталось вам в наследство, а у инвестора берете деньги на ремонт, оборудование, мебель и оборотный капитал. Получается помещение стоило «бесплатно», у инвестора взяли 3 миллиона, из них 2 ушло на улучшения пекарни, а 1 стал оборотным капиталом. Каждый месяц мы тратили на текущие («операционные» расходы) по 1 млн, а выручки получали 1,1 млн рублей. Таким образом, если смотреть примитивно без налогов и форс-мажоров, у нас скопилось за полгода в качестве разницы между текущей выручкой и текущими затратами – сто тысяч умножить на 6 месяцев – 600 тысяч.

Много это или мало? Все зависит от целеполагания. Если у инвестора не было цели забирать свои деньги с текущей прибыли, то это неплохо. Мы на 600 тысяч в плюсе (зарплату же вы себе платили ежемесячно из текущих расходов в 1 млн?) Вернули ли мы инвестору его 3 млн? Нет. Вернули ли себе стоимость нашего исходного помещения? Нет. В нашем случае оно как бы бесплатное, но ведь кто-то его покупал, и, вероятно, в кредит, а значит, внутри 1 млн выручки должны были «сидеть» и деньги на оплату аренды или ипотечного платежа.

Если же цели были построить бизнес, который с операционного (ежемесячного) дохода будет еще и окупать первоначальные инвестиции, то дальше мы берем эти 600 тысяч и смотрим сколько нам надо лет, чтобы вернуть инвестору его первоначальные 3 млн (с процентами) и наши вложения в помещение. Очевидно, что много. Нужно повышать доходность и зарабатывать уже по 600 тыс в месяц, а не в полугодие. А наш бизнес, который мы сейчас планируем, теоретически так может? Обычно если это одна пекарня, то, конечно, нет. Если будет успешная и популярная сеть, то, возможно, деньги инвестору вернем, и свои за помещение — тоже. Только возникнет другая дилемма – на открытие новых точек тоже будут нужны деньги. Остается надеяться, что, поставив точку в первом раунде и признав его успешным, инвестор с радостью профинансирует второй и последующие посевные раунды.

А какой же интерес инвестора тогда, если он свои 3 млн обратно не получит? Обычно он просто в обмен на свои инвестиции хочет долю бизнеса, и соответственно, будет воспринимать свои первоначальные 3 млн, как вклад в уставный капитал. И тут уже вам важно не попасть в ловушку. Если ваша доля в бизнесе формально будет пропорциональна денежному вкладу, например, у инвестора 3 млн, а у вас 10 тыс рублей, то получится что 99% бизнеса принадлежит ему. Вы ведь не для этого его создавали? Поэтому распределение справедливых долей – всегда вопрос договоренности и оценки стоимости имеющегося на момент инвестиций бизнеса, его активов и стоимости идеи и вашего собственного вклада своих усилий в ее реализацию.

У предпринимателя, если, конечно, он работает не из любви к искусству или не занимается социальным предпринимательством, есть финансовые ожидания от проекта. Необходимо решить – хочет ли он просто получать зарплату в своем бизнесе, либо получать предпринимательский доход (возврат на вложенный капитал и усилия). Если только зарплата, то все просто. Если доход – то как часто можно будет его получать? В какой степени придется реинвестировать его обратно в рост бизнеса? Ответ – установить норму регулярного изъятия из бизнеса денег на личные нужды (или реинвестирования уже в другие проекты).

И напоследок. Вы все посчитали, предусмотрели все риски, спланировали все расходы, учли реальную инфляцию, кражи, потери, неадекватных клиентов, и ответ конкурентов на ваше эффектное появление на горизонте… После этого расходную часть смело увеличивайте на 30%, а доходную уменьшайте на 30%, и вот теперь ваши цифры стали близки к реальности, с которой вы столкнетесь.

Подписывайтесь на еженедельную рассылку о полезных для бизнеса мероприятиях и новых публикациях Get-Investor.ru.

Присоединяйтесь к нам в Telegram, Вконтакте.