4 юридических вопроса, которые нужно решить перед запуском стартапа

При создании стартапа обычно используют такие организационно-правовые формы как Общество с ограниченной ответственностью (ООО) или Акционерное общество (АО), реже используют вариант — Договор инвестиционного товарищества без образования отдельного юридического лица.

Преимущества АО:

• Конфиденциальность участников.
• Упрощенный порядок привлечения инвестиций (например, при выпуске акций, при использовании краудфандинга — АО неограниченное количество акционеров, в ООО - максимум 50 участников).
• Относительная простота при использовании конвертируемого займа.
• Наличие привилегированных акций, которые дают инвесторам больше материальных и финансовых прав, но ограничивают право голоса. Владельцы таких бумаг не могут участвовать в общих собраниях акционеров, за исключением нескольких случаев: голосование возможно при реорганизации акционерного общества, а также относительно вопросов, которые ограничивают права держателей привилегированных акций.

Однако есть и недостатки:

• Дополнительные затраты на ведение реестра акционеров;
• На проведение общих собраний;
• Наличие совета директоров как обязательного органа управления в обществах, в которых число акционеров-владельцев голосующих акций составляет 50 и более.

В свою очередь общество с ограниченной ответственностью проще и дешевле в обслуживании — не нужно уведомлять Центробанк при регистрации долей, нет необходимости в аудите. Из явных сходств можно выделить:

• Участники (в ООО) и акционеры (в АО) не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с его деятельностью в пределах стоимости принадлежащих им долей в уставном капитале или акций.
• Участники ООО вправе распределять прибыль общества, так же как акционеры АО имеют право на получение дивидендов.
• Участники ООО и акционеры АО могут заключать корпоративные договоры/соглашения.

Договор инвестиционного товарищества необходимо удостоверять у нотариуса, при этом сторонами договора могут быть только юридические лица. Есть преимущества:

• Относительная конфиденциальность: информация о членах договора отражается только в договоре.
• Возможность самостоятельно определять сроки фактического перечисления прибыли.
• Товарищ-вкладчик отвечает в пределах стоимости своей доли в праве собственности на общее имущество, и не отвечает иным своим имуществом.

Из очевидных сложностей это:

• Налоговое планирование в товариществе.
• Затратность ведения совместной деятельности
• Неоднозначность при взаимодействии с третьими лицами.

Этот вид договорных отношений с инвесторами наиболее сложно организован и требует специальной подготовки, при наличии которой можно смело пользоваться всеми преимуществами инвестиционного товарищества.

Корпоративный договор — это документ, который устанавливает правила и условия руководства и управления бизнесом вместе с Уставом общества. Документы должны дополнять друг друга, при этом не содержать противоречий и отвечать интересам как инвестора, так и основателей.

Применимо к стартапам в корпоративном договоре могут быть прописаны специальные положения, касающиеся голосования участников по конкретным вопросам. Например, если решение касается значительной перемены в компании, то правила голосования могут быть более строгими, чем для других вопросов.

Кроме этого, корпоративный договор может определять условия отчуждения долей участникам стартапа. Если один из участников желает продать свою долю, то договор может содержать информацию о том, сколько времени требуется для продажи доли, какие условия и требования должны соблюдаться, и так далее. Важно заметить, что такие правила могут оказаться критически важными при продаже долей компании, поэтому их следует прописывать правильно и точно.

Можно также расписать подробный порядок выплаты дивидендов. Чаще всего прибыль распределяется пропорционально количеству акций, которые принадлежат каждому участнику. Однако не запрещено включение специальных положений в корпоративный договор о распределении дивидендов. Такими условиями могут быть условия, обязывающие всех или определенных участников компании обеспечить распределение прибыли обществом не менее определенного процента от ее общей суммы.

Наконец, корпоративный договор также может содержать информацию об условиях, при которых участники могут прекратить инвестирование. В таком случае договор может устанавливать сроки, на которые участники обязаны оставаться дольщиками стартапа, и условия, при которых они могут выйти.

Регистрация корпоративного договора в Федеральной налоговой службе носит добровольный характер: для обеспечения максимальной прозрачности управления стартапом и привлечения инвесторов существует опция по внесению сведений о корпоративном договоре в ЕГРЮЛ.

Еще один важный нюанс — это наличие брачных договоров у основателей стартапа, которые содержат условия о защите бизнеса в случае семейных конфликтов. Следует помнить, что доли/акции, приобретенные в браке, — это совместная собственность супругов. Соответственно:

• Любые сделки с долями, акциями и паями необходимо согласовывать с законной «половиной».
• При разделе совместно нажитого имущества супруги претендуют на получение части доли в бизнесе.

Брачный договор решает обе проблемы, позволяя одному из супругов закрепить право собственности на доли/акции в бизнесе. В этом случае совместная собственность на доли прекращается, что освобождает от необходимости получать согласие на сделки с ними и устраняет риски раздела имущества супругов.

Делать это рекомендуется одновременно с запуском бизнеса, чтобы сэкономить на налогах или получить дополнительное финансирование в виде грантов и субсидий.

Меры поддержки бизнеса сосредоточены на соответствующих сайтах. Например:

• Государственная платформа поддержки предпринимателей  с удобным поиском доступных мер
• Электронные меры поддержки в московском инновационном кластере

Стоит также заранее озаботиться получением статуса аккредитованной ИТ-компании. Если вы открываете стартап для резиденства в «Сколково», то в первую очередь необходимо ознакомиться с правилами получения статуса участника.

Как известно, помимо доступа к экосистеме «Сколково» участники могут выбрать наиболее эффективные инструменты для развития технологического предпринимательства и исследований, но самым главным преимуществом последнего времени стали налоговые льготы.

Но прежде чем обращаться за мерами поддержки стартапов, необходимо подробно изучить требования программ, чтобы понять, чего не хватает и что нужно привести в соответствие.

Due diligence (англ. «должная добросовестность») — это процедура комплексной независимой оценки стартапа по инициативе инвестора, который хочет профинансировать компанию. Соответственно, стартапу нужно заранее понимать, к чему готовиться, что будут проверять инвесторы.

Итак, что обычно проверяют:

1. Финансовая экспертиза

• общая информация;
• операционная структура компании;
• описание процесса оказания услуг, выполнения работ, производства продукции;
• ключевые активы;
• описание ключевых элементов платформы;
• ценообразования;
• основные этапы оказания услуг и другие основные операционные показатели;
• финансовая отчетность;
• управленческий учет;
• управленческий учет;
• персонал;
• нематериальные активы;
• основные средства;
• дебиторская/кредиторская задолженность;
• забалансовые активы и обязательства.

2. Налоговая экспертиза

• система налогообложения;
• налог на прибыль;
• НДС;
• налог на имущество;
• специальные взносы;
• поданные декларации наличие штрафов и недоимок и пр.

3. Юридическая экспертиза

• корпоративные вопросы;
• органы управления;
• уставный капитал;
• имущество;
• права на интеллектуальную собственность;
• лицензии и разрешительная документация;
• трудовые отношения;
• договоры с контрагентами;
• судебные разбирательства и пр.

Чтобы пройти проверку и получить заветные инвестиции стартапу необходимо:

1. Провести свою собственную проверку
Прежде чем начать процесс Due diligence, пройдите внутреннюю проверку своего бизнеса, чтобы убедиться, что все документы и информация актуальны и полны.

2. Быть готовым отвечать на любые вопросы
Интерес могут вызвать деятельность стартапа, финансы, интеллектуальная собственность и другие аспекты. Отвечать на вопросы необходимо максимально открыто, поскольку вся информация должна подтверждаться документами.

3. Подготовить команду
Важно, чтобы ваша команда сотрудничала с инвесторами в процессе Due diligence.

4. Заботиться о конфиденциальности
Убедитесь, что предоставленная информация будет защищена и конфиденциальна во время проверки, заключив соглашения о неразглашении.

Также скорей всего придется запастись терпением и подготовиться к долгому процессу. Ведь Due diligence может занять длительное времени, в зависимости от объема проверяемых документов и от размера компании.