Как найти баланс в основных расходах бизнеса

CAPEX (от англ. Capital Expenditure — капитальные затраты) обычно представляют собой разовые финансовые вложения компании в покупку, обновление или улучшение долгосрочных активов. Капитальные расходы в большей степени требуются при запуске бизнеса: без них не получится стартовать, ведь в разных случаях необходимо помещение (и ремонт в нем), оборудование, покупка технологии.

Таким образом в расходы на CAPEX входят: покупка земли, строительство зданий, приобретение оборудования и машин, а также интеллектуальная собственность.

Даже при самых коротких сроках запуска бизнеса такие расходы могут быть довольно велики. Например, при покупке франшизы внесение паушального взноса (по сути, покупка технологии для дальнейшего использования) — это единоразовая покупка, которая относится к капитальным расходам.

Основные характеристики CAPEX:

• Долгосрочность

CAPEX обычно относятся к крупным инвестициям, которые будут окупаться в течение длительного периода времени, обычно более года.

• Высокая стоимость

Расходы обычно связаны с крупными инвестиционными проектами, которые могут «влететь в копеечку». Например, для работы франшизы «Altairika — виртуальная энциклопедия» нужны очки виртуальной реальности и библиотека фильмов, созданных по специальной технологии для 3D-очков. Создание каждого такого фильма — дорогостоящая работа, требующая значительных инвестиций. Само собой, эти расходы несет головная компания.

• Относительная необходимость

CAPEX не всегда нужны для поддержания текущей операционной деятельности компании, но могут быть необходимы для ее роста и развития. Если смотреть на предыдущий пример, то при существующей библиотеке фильмов бизнес «Виртуальной энциклопедии» будет работать. И в каких-то случаях заказ производства новых видео — лишние траты. Но для развития компании это важное вложение.

OPEX (от англ. Operational Expenditures — операционные расходы) связаны с ежедневной деятельностью компании, то есть обеспечивают работу существующих активов. Например, зарплата сотрудников или аренда помещения — это операционные расходы.

Обычно капитальные расходы не связаны с операционными, но есть исключения, когда за счет одних уменьшаются другие. Например, на стандартных автомойках есть персонал, который обслуживает клиентов. А на автомойках самообслуживания все процессы автоматизированы за счет более дорогого оборудования. Получается, капитальные расходы у вторых автомоек будут чуть выше, но при этом снизятся OPEX.

Основные характеристики OPEX:

• Гибкость

OPEX обычно легче контролировать и корректировать, чем CAPEX, так как они связаны с текущими операциями компании и могут меняться в зависимости от потребностей бизнеса. Например, в кризисное время можно сокращать штат сотрудников, пока бизнес снова не встанет на ноги.

• Непостоянство

Операционные расходы могут изменяться от месяца к месяцу в зависимости от различных факторов, таких как изменение объема продаж, количества сотрудников, изменение рыночных условий.

• Необходимость для бизнеса

OPEX представляют собой необходимые расходы для поддержания бизнеса и выполнения ежедневных операций компании.

Таким образом, CAPEX помогает бизнесу расти и развиваться в будущем, тогда как OPEX обеспечивает его текущую работоспособность.

Определение соотношения между CAPEX и OPEX может помочь понять, как компания использует свои ресурсы и как она планирует свой рост в долгосрочной перспективе. Например, если компания слишком много тратит на капитальные расходы, это может означать, что она инвестирует слишком много денег в новые проекты и не контролирует свои затраты на OPEX. С другой стороны, если компания слишком много тратит на операционные расходы, это может сказать о том, что она недостаточно  инвестирует в свой рост и развитие.

Размер OPEX напрямую влияет на чистую прибыль компании. При расчете прибыли, сумма выручки уменьшается на величину OPEX. Таким образом, чем выше OPEX, тем большая сумма будет вычитаться из выручки. Что касается CAPEX, они не сокращают прибыль на сумму понесенных затрат. Но капитальные затраты распределяются на несколько лет, поэтому прибыль также будет откладываться на будущее.

Если инвестор готов вкладываться на начальной стадии, то предпринимателю в течение продолжительного срока нужно будет обеспечивать только операционные расходы. Но шансы найти инвестиции на уровне бизнес-идеи ничтожны малы. Именно поэтому к поиску баланса между расходами фаундеры приходят на более поздней стадии развития. Для его достижения компания должна проводить анализ своих инвестиционных потребностей и операционных затрат, а также учитывать финансовые ограничения и ожидания от вложенных инвестиций.

Но есть еще один вариант — начинать бизнес с франшизы. Ведь выживаемость бизнеса по франшизе — 80% (данные Российской ассоциации франчайзинга) против 10% выживаемости стартапов (данные Startup Genome). Причин тому много! Например, сложно найти хорошую идею или реализовать инновационный план (даже при наличии инвестиций), потому что аудитория к ней еще не готова. Часто идеи витают в воздухе, но пока фаундер создает свою компанию, его опережают конкуренты. Ну и, конечно же, не так легко найти инвестора, который поверит и проникнется, особо не интересуясь операционкой.

А на работающую модель, хорошо зарекомендовавший себя бренд и устойчивую финансовую модель, которыми обладает хорошая франшиза, найти инвестиции гораздо проще. Потому что есть не только прогнозируемые цифры, а вполне реальные результаты. Остается только вопрос, как распознать хорошую франшизу, но об этом мы расскажем в следующий раз.

Подписывайтесь на еженедельную рассылку о полезных для бизнеса мероприятиях и новых публикаций Get-Investor.ru.

Присоединяйтесь к нам в Telegram, Вконтакте, Дзен.