Где найти деньги для бизнеса в кризис

Я финансист с 20-летним стажем, и за моими плечами — сотни кейсов. Самая частая ошибка предпринимателя в кризис — действовать на эмоциях, не считая. Остановитесь. Откройте и проанализируйте ваши цифры.

Прежде чем рассматривать любой внешний источник финансирования, ответьте всего на два вопроса. Это сэкономит вам миллионы.

1. Хватит ли вашей прибыли на обслуживание долга?

Здесь кроется главная ловушка для владельцев бизнеса. Они путают прибыль и деньги. Прибыль мы считаем по отгрузкам (отгрузил товар — зафиксировал прибыль), а деньги — по факту оплаты. Это разные вещи.

Чтобы понять, потянет ли бизнес кредит под 25-30% годовых, посмотрите на свой баланс.
Как считать: Берем чистую прибыль за последний год (из Отчета о прибылях и убытках). Делим на среднегодовую стоимость активов (из Баланса). Умножаем на 100%.

Что получили: Показатель рентабельности активов (ROA). Он показывает, сколько копеек прибыли приносит каждый рубль, вложенный в активы компании.

Пример: Ваша рентабельность — 18%. Это значит, что на каждый рубль активов вы зарабатываете 18 копеек прибыли. А кредит вам предлагают под 35% годовых. Значит, на каждый привлеченный рубль вы должны будете заплатить 35 копеек процентов. Делайте выводы. Беря такой кредит, вы просто работаете в минус.

2. Хватит ли у вас “живых” денег на обслуживание долга?

Даже если бизнес прибылен по отчетам, деньги могут быть заморожены в товаре или дебиторке. Поэтому нам нужен второй показатель — коэффициент покрытия долга (Debt Service Coverage Ratio).

Как считать: прогнозный денежный поток от операционной деятельности (все поступления от клиентов минус все выплаты поставщикам, зарплаты, налоги, аренда) делим на сумму будущих платежей по новому кредиту (проценты + тело долга).

Норма:

• > 1,5 — Отлично. Денег хватит с запасом.
• 1 – 1,5 — Зона риска. Любое падение продаж создаст проблемы.
• < 1 — Стоп-сигнал. Денег на обслуживание долга не хватит. Вы просто загоните компанию в яму.

Почему-то, когда мы говорим о финансировании, сразу думаем про банки и инвесторов. Но я всегда советую клиентам начать с ревизии. Удивительно, но у большинства компаний деньги просто лежат мертвым грузом.

Прежде чем идти на поклон, проведите аудит. Вот три главные «черные дыры», которые можно превратить в источник оборотного капитала прямо сейчас.

1. Неликвидные запасы

Товар, который пылится на складе больше 3-6 месяцев — это замороженные деньги. Вы за них уже заплатили поставщику, но не получили отдачи. Страх продать ниже себестоимости понятен, но спросите себя: что лучше — вечно хранить убыток на складе или получить живые деньги и пустить их в оборот на продажу топовых позиций?

2. “Мертвая” дебиторка

Есть клиенты, которые должны вам уже месяц, два, три? Значит, вы кредитуете их бизнес за свой счет. Не ждите милостей. Просрочка в 2 недели — повод для звонка. Просрочка в месяц — для досудебной претензии. Чем дольше ждете, тем меньше шансов вернуть. Превратите «мертвые» долги в живые деньги — хотя бы через факторинг или коллекторов.

3. Неэффективная продуктовая матрица

Часто мы тратим ресурсы на товары или услуги, которые приносят 5% выручки и 0% прибыли, но съедают 30% времени и сил команды. Проведите анализ, отсеките балласт. Сконцентрируйте оборотный капитал на «золотом ядре» — товарах, которые дают и максимальные продажи, и максимальную маржинальность.

Если внутренние резервы исчерпаны, а бизнес-модель эффективна (вы просчитали ROA и DSCR, и они в норме), смотрим на рынок. В 2026 году выбор инструментов достаточно широк, но каждый из них решает свою задачу.

1. Кредиты и займы: самый быстрый, но не всегда самый выгодный

Это первое, что приходит в голову. Плюсы очевидны: вы сохраняете полный контроль над бизнесом, не делитесь прибылью, решение банк принимает быстро (в пределах недели).
Кому подходит: Действующему бизнесу с предсказуемыми денежными потоками, твердыми активами для залога и невысокой текущей долговой нагрузкой.

Риски 2026 года: Ставки все еще высоки из-за ключевой ставки ЦБ. Банки и инвесторы ужесточили требования. Главный риск — набрать дорогих кредитов и не потянуть обслуживание долга при малейшем падении продаж. Помните золотое правило: стоимость долга (проценты) должна быть ниже рентабельности ваших активов (ROA). Иначе вы просто работаете на кредит, а не кредит - на вас.

2. Льготное кредитование (программа “1764”): недооцененный инструмент

Многие предприниматели проходят мимо государственных программ, считая, что это «не для них». А зря.

Что это: Программа Минэкономразвития, которая субсидирует ставки по кредитам для малого и среднего бизнеса.

Условия:

• Ставка: “ключ” + 2,75-3,75% (то есть 18-20% против рыночных 25-35%).
• Кто может получить: компании из реестра МСП (доход до 2 млрд руб., сотрудников до 250), работающие в приоритетных отраслях.

Приоритетные отрасли 2026: Розничная и оптовая торговля, сельское хозяйство, внутренний туризм, обрабатывающее производство, IT, здравоохранение, образование, ресторанный бизнес, бытовые услуги.

Как получить: Проверьте, входите ли вы в реестр МСП на сайте ФНС. Затем обратитесь в любой крупный банк-участник программы (Сбер, Альфа-Банк, ВТБ, Т-Банк) с заявкой. Банк проведет стандартную проверку, но условия по ставке будут гораздо интереснее.

3. Инвестор (долевое финансирование): продажа доли в бизнесе

Многие думают: «Продам долю инвестору, и проблемы решатся». Друзья, инвестор — это не спасатель. Инвестор — это совладелец, который заходит в историю роста, чтобы заработать.

Кому подходит:

• Если у вас нет залогов для банка.
• Если вы уже закредитованы и банки не дают новых денег.
• Если вам нужны не просто деньги, а связи или экспертиза инвестора.

Чего хочет инвестор в 2026 году:

• Не идею, а реализацию (продажи, клиенты, команда).
• Не просьбу, а финансовую модель с расчетом его доходности. Инвесторы ждут доходность 25-35% годовых и окупаемость вложений за 2-3 года.
• Понимания рисков. Он не хочет покупать ваши убытки. Он хочет покупать будущую прибыль.

Если вы идете к инвестору, у вас на руках должен быть стратегический план: за счет чего вырастет выручка, когда вы выйдете на целевую прибыль, и как инвестор сможет выйти из проекта (продать свою долю) через 3-5 лет с прибылью.

4. Факторинг: деньги под уже совершенные продажи

Этот инструмент часто путают с кредитом, но это принципиально другая история. Факторинг — это финансирование под уступку денежного требования. Проще говоря, вы продаете факторинговой компании свои долги (дебиторку) клиентов.

Кому подходит:

• Компаниям, которые работают с крупными и надежными клиентами на условиях отсрочки платежа (от 30 до 120 дней).
• Если у вас нет залогового обеспечения для кредита.

Как это работает: Вы отгрузили товар крупному клиенту с отсрочкой. Фактор (банк или факторинговая компания) сразу перечисляет вам до 95% суммы отгрузки. Когда наступает срок платежа, ваш клиент платит фактору.

Плюсы:

• Не увеличивается долговая нагрузка (это не кредит, а продажа долга).
• Не нужен залог.
• Деньги привязаны к объему продаж — чем больше отгружаете, тем больше финансирования.

5. Лизинг: способ купить оборудование без оттока капитала

Если ваш бизнес требует обновления основных средств (станки, оборудование, транспорт), лизинг часто выгоднее кредита.

Плюсы:

• Предмет лизинга сам выступает залогом.
• Не нужно изымать из оборота крупную сумму на покупку.
• График платежей можно подстроить под поступление доходов (сезонность, проектный характер работ).

6. Гранты и субсидии

Это безвозвратное финансирование. Вам не нужно отдавать долю, платить проценты или возвращать тело гранта. Звучит как мечта, но есть нюансы.

Кому подходит: Инновационным компаниям, стартапам с высокой научной составляющей, начинающим предпринимателям (до 35 лет) в некоторых регионах.

Минусы:

• Высокая конкуренция.
• Жесткие требования к отчетности. Грантовые деньги имеют строго целевое назначение (например, только на НИОКР или только на маркетинг). Потратить их на аренду офиса не получится.
• Бюрократия. Нужно готовить серьезную заявку, обосновывать инновационность.

Полезный ресурс: Зайдите на сайт мойбизнес.рф. Это «одно окно» для поиска всех мер господдержки в вашем регионе. Введите свой ИНН и ОКВЭД, и система покажет, на какие субсидии или льготные программы вы можете претендовать прямо сейчас.

1. Финансирование — не спасение, а ускоритель. Оно помогает только прибыльному бизнесу. Убыточный бизнес внешние деньги убьют быстрее.

2. Сначала внутренние резервы, потом внешние. Продайте неликвид, взыщите дебиторку, закройте убыточные направления. Часто этих денег хватает, чтобы закрыть кассовый разрыв без обращения к инвесторам.

3. Считайте рентабельность. Не берите долг, ставка по которому выше рентабельности ваших активов. Это путь в кабалу.

4. Инвестор покупает не вашу проблему, а свою доходность. Идете к инвестору — приготовьте финансовую модель с расчетом его прибыли.

5. Изучите господдержку. Льготные кредиты и субсидии в 2026 году — это реальный шанс получить деньги дешевле рыночных.